影响美式看涨期权相对于欧式看涨期权价值的因素
美式看涨期权和欧式看涨期权是两种不同类型的期权合约,它们之间有一些关键的差异,影响它们相对于价值的因素如下:
行权时间:
美式看涨期权:持有者可以在合约有效期内的任何时间行使该期权,即使在到期日之前也可以行使。
欧式看涨期权:只能在到期日当天行使该期权,不能在到期日之前行使。
灵活性:
美式看涨期权:由于可以在合约有效期内的任何时间行使,具有更高的灵活性。投资者可以更灵活地根据市场条件和价格波动进行决策。
欧式看涨期权:只能在到期日行使,灵活性较低。在到期日之前,投资者不能行使该期权。
期权价格(权利金):
一般情况下,美式看涨期权的价格(权利金)会比欧式看涨期权的价格高。这是因为美式期权具有更高的灵活性,可以在更多的时机行使,所以相对更有价值。
短期波动性:
美式看涨期权:在价格波动性较高的市场条件下,美式期权的价值相对更高。因为在价格快速波动时,美式期权持有者可以更及时地选择行使期权,从而获得更多的收益。
欧式看涨期权:在价格波动性较低的市场条件下,欧式期权的价值相对更高,因为欧式期权持有者只能在到期日行使,无法在价格波动时及时行使期权。
总体来说,美式看涨期权相对于欧式看涨期权在灵活性和价值方面更有优势。
欧式期权与美式期权的区别有哪些
欧式期权与美式期权的区别主要是执行时间的区别:
1、根据财务金融理论,在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后,美式选择权可能优于欧式选择权。欧式期权本少利大,但在获利的时间上不具灵活性;美式期权虽然灵活,但付费十分昂贵。
2、美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同,大多数的美式期权允许随时履约。欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同,结算日是履约后的一天或两天。
扩展资料
欧式、美式期权的特性:
1、期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构,才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合,投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
2、期权交易中,买卖双方的权利义务不同,使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说,买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险。
参考资料来源:百度百科-欧式期权
